由PE支持的Dalmia Bharat将以4600万美元的价格收购Calcom Cement 50%的股份

作者:晁榘

<p>法院支持的Dalmia Bharat企业有限公司(DBEL)正在通过其子公司Dalmia Cement(Bharat)Ltd扩大其水泥业务,收购加尔各答水泥印度有限公司50%,总投资额为238亿卢比( 4600)一万美元)</p><p> Dalmia Bharat的水泥业务完全由私募股权巨头KKR支持</p><p>收购Calcom Cement的股权将通过新发行股票和收购现有私人公司股份的多个部分而多次转售</p><p> Calcom是OPC和PPC水泥的制造商,目前正在将其综合水泥生产能力扩大到每年210万吨</p><p>这笔交易使Calcom Cement的价值达到576亿卢比</p><p>这意味着估价约为每吨2,743卢比(由于其直接项目产能)或每吨3,388卢比(基于其初始产能170万吨)</p><p>这大约是该国最大的水泥生产商Ultratech和另一家大型ACC的估值的一半,但与其他中小型水泥公司相似</p><p>据VCCircle金融研究平台VCCedge称,截至2011年3月,Calcom Cement的总收入为40亿卢比,净亏损为59亿卢比</p><p>该公司由其主席Binod Kumar Bawri创立,他参与了印度东北部的业务</p><p>此外,阿萨姆邦政府的工业发展部拥有大约10%的Calcom水泥,该水泥也得到了荷兰和德国的发展金融机构的支持</p><p>该公司以Calcom Cement品牌销售其产品</p><p>虽然其大部分销售目标在东北地区,但其需求量每年超过500万吨(其中约一半来自其他地区的水泥厂),公司计划扩展到其他地区</p><p>部分国家并出口到孟加拉国</p><p> Dalmia Bharat一直关注该国南部和东部的水泥公司,这些公司最近已建立或正在建设产能,但由于需求疲软和生产成本高而面临运营问题</p><p>这笔交易似乎是PE支持公司的整合</p><p> DBEL是Dalmia Bharat Sugar&Industries(前身为Dalmia Cement Bharat)的水泥和电力业务</p><p>该水泥子公司得到了收购巨头KKR的支持,该公司两年前投资7500亿卢比收购了未披露的股份,这是印度水泥行业最大的私募股权交易</p><p>筹集的资金将用于有机/无机增长和去杠杆化</p><p>大约六年前,Dalmia Cement Bharat从英国联盟的投资中获得了大约115-120亿卢比</p><p>在英国联盟继续持有这些股份和分拆后,....