18个月内最大的印度IPO未能通过

作者:陈迄

<p>据证券交易所数据显示,汽车零部件制造集团Samvardhana Motherson的控股公司Samvardhana Motherson Finance Ltd的首次公开发行(IPO)未能通过,只有23%或不到四分之一的认购</p><p>这可能成为该国主要市场的主要下行趋势,并对大型IPO的前景构成疑问</p><p>根据发表的一份声明,该公司现已撤回其首次公开招股,因为反应不佳</p><p>在Sensex上涨的背景下,今年早些时候有几家公司开始测试资本市场</p><p>像Multi-Commodity Exchange(MCX)和Mahesh Tutorials这样的公司看到了成功的问题,但珠宝零售商Tribhovandas Bhimji Zaveri(TBZ)的IPO几乎没有被淘汰</p><p>最新的伤亡事件并非今年早些时候的第一例此类案例,Goodwill Hospitals撤回了首次公开募股,而Galaxy Surfactants因为反应不佳而于2011年5月撤出首次公开募股</p><p> Samvardhana Motherson通过公开发行获得1,665千万卢比或超过3亿美元,其中包括新发行的1,344千万卢比和发起人集团实体Radha Rani Holdings私人有限公司的股票出售价值321亿卢比</p><p>该问题是自印度煤炭公司于2010年10月进行数十亿美元的首次公开募股以来,该国最大规模的公开募股</p><p>该公司设定了113卢比118的价格区间,并从包括新加坡政府在内的四个主要投资者筹集了222亿卢比(该公司通过其两个主权财富基金,Birla Sun Life Mutual Fund,苏格兰皇家银行和IVY Pacific Opportunities Fund投资印度</p><p>根据BSE数据,IPO的一大部分竞标价格出现在公开发行的价格区间的较低端,而大多数是由FII认购的</p><p> Samvardhana Motherson正在考虑价格区间较低端的6,685千万卢比(13亿美元)的后期估值</p><p>渣打证券(印度)有限公司和摩根大通印度私人有限公司(JP Morgan India Pvt Ltd)负责管理此问题</p><p>在与该集团有关的另一项发展中,该集团旗舰公司Motherson Sumi的董事长MS Gujral于周五去世</p><p>他是一名独立董事,过去二十年来一直担任董事会成员</p><p> Samvardhana Motherson Finance是该27亿美元集团汽车业务的控股公司,该集团包括18家子公司,19家合资企业和86家其他合并实体</p><p>该集团的旗舰产品是BSE上市的Motherson Sumi Systems Ltd,该公司是与日本Sumitomo Wiring Systems的合资企业</p><p>预计IPO收益将用于偿还债务(338.5亿卢比),投资Samvardhana Motherson Polymers和Samvardhana Motherson Holding(627.5亿卢比)以及投资后视镜业务(156亿卢比)</p><p>该集团一直是海外公司的积极收购者</p><p>几年前,Samvardhana Motherson以3163万美元或163亿卢比的价格收购了英国Visiocorp的后视镜业务</p><p>去年,该集团还通过SPV以200.25亿美元收购了德国Peguform集团80%的股份,SPV由Motherson Sumi持有51%股权,Samvardhana Motherson Finance持有该股权</p><p> Samvardhana Motherson Finance的综合收入从FY09的936千万卢比增长到截至2011年12月31日的九个月期间的6,024千万卢比</p><p>然而,其同期的盈利下降及其综合税后净利润同比下降,....